Кто владеет общедоступной информацией – питает иллюзии, что владеет миром
Кто управляет такой информацией – управляет иллюзорными владельцами мира
Стратегическая мудрость
Поводом для комментария послужили апрельские корректировки USDA балансов зернового и масличного комплекса по текущему сезону и прогнозы IGC на предстоящий сезон.
Комментирует балансы:
РЕШЕТНЯК Владимир Иванович
Директор ООО Агентство “Стратег”
Координатор Агропромышленного клуба “Земляне”
Основные ресурсы мирового агропродовольственного комплекса пшеница, кукуруза, соя по объёмам производства и внешней торговле превосходящие остальные культуры.
Ключевых продуцентов этих культур по отдельности можно счесть на пальцах обеих рук, а Россия в производстве этих культур четвёртая по пшенице, девятая по кукурузе и восьмая по соевым бобам. Вместе с тем эта триада наиболее подвержена балансовым манипуляциям и ценовым спекуляциям. Обострение противостояния между странами блоков G7 и БРИКС, нарастающая эскалация вооружённых конфликтов в двух регионах мира аграрные ресурсы наряду с энергетическими ресурсами обращают в разновидности геополитического оружия. Апрельский отчёт FAS USDA на текущий и прогноз IGC на следующий сезон при ближайшем рассмотрении обнаруживают элементы балансовых манипуляций. Посему далее представлю аналитические выборки и поясню, по каким позициям балансы “поют романсы” …
АГРАРНАЯ ТРИАДА – Апрельские балансы FAS USDA по сезону 2023 – 2024, тыс. тонн
Краткий комментарий по культурам и странам
Пшеница
Украина по конечным запасам пшеницы по версии FAS USDA будет практически обнулена, на старт нового сезона выйдет с минимальными запасами сопоставимо 2020 году.
Китай по запасам пшеницы 132 млн тонн превзойдёт запасы остального мира 126 млн, а соотношение запасов к внутреннему потреблению пшеницы в КНР достигнет 86%.
США и ЕС среди крупнейших мировых экспортёров накопят наибольшие запасы пшеницы и подстрахуются на случай обусловленного цикличностями снижения урожайности.
Кукуруза
Китай по запасам кукурузы нарастит контрольный пакет до 66% от общемировых запасов, а соотношение запасов к внутреннему потреблению кукурузы в КНР достигнет 69%.
США среди крупнейших экспортёров накопят наибольшие запасы кукурузы 53,9 млн тонн, пополнив так называемый отложенный экспортный потенциал на сезон 2024 – 2025.
Бразилия и Аргентина по урожаю нестыковка оценок национальных операторов и оценок FAS USDA завышенных на 13,0 млн и 5,5 млн тонн в текущем сезоне 2023 – 2024.
Соевые бобы
Бразилия по урожаю сои расхождение прогноза бразильского оператора Conab с оценками FAS USDA завышенными на 8,5 млн тонн по текущему соевому сезону 2023 – 2024.
Информация к размышлению
Китай в ноябре 2018 года кардинально скорректировал балансы своей аграрной триады и обескуражил мировое сообщество претензией на “контрольный пакет” мировых запасов по зерновым в целом на данный момент 58% от общемировых. В том числе по пшенице 51%, по кукурузе 67%, а по соевым бобам более трети 33% от общемировых запасов. Эксперты с тех пор подозревают китайскую статистику в балансовых манипуляциях, а некоторые КНР выносят за скобки, представляя мировые балансы без Китая. По этому поводу позволю себе заметить, что в мировом балансе от FAS USDA фигурируют нестыковки и неувязки, которые эксперты в упор не замечают. Наиболее наглядный пример переходящие балансы сахара у крупнейшего мирового продуцента и экспортёра Бразилии местами минусовые.
См. PSD online по базе данных FAS USDA
https://apps.fas.usda.gov/psdonline/app/index.html#/app/advQuery
Положим, что это сбой в программе, а “человеческий фактор” недосмотрел. Но американцы подчас так лихо передёргивают балансы на много лет назад, что обескураживают мировые рынки такими разворотами и вызывают ценовые лихорадки. В частности в июне 2010 года урожай зерновых и конечные запасы одним махом уронили более чем на -18 млн тонн, что вызвало ценовую лихорадку на мировом рынке. Есть основания полагать, что и в этом году на финише текущего и старте следующего сезона возникнет подобный прецедент.
Для экономии словарного запаса разночтение оценок урожая кукурузы и соевых бобов по южноамериканским странам между FAS USDA и национальными операторами я представлю сравнением балансов в версии FAS USDA с корректировочными оценками урожая.
Как видите, при введении корректировок урожая с оценками национальных операторов по бразильской и аргентинской кукурузе конечные запасы уходят в минус и если их оценки по итогам сезона окажутся ближе к цели, американцам придётся снижать оценки экспорта или внутреннего потребления. Таким образом, на апрельской раздаче FAS USDA под сомнением 18,5 млн тонн кукурузы и 8,5 млн тонн соевых бобов. Запасы украинской пшеницы были пересмотрены на -1,7 млн тонн от мартовской оценки и запасы в Индии на -2,1 млн тонн. Думаю, что в майском отчёте FAS USDA с пристрелочными прогнозами на следующий сезон могут всплыть “подводные камни” текущего сезона наряду с иными сюрпризами.
Международный совет по зерну (IGC) поперёд FAS USDA с марта прогноз на следующий сезон по зерновым декларирует. Мы все ходы записываем и зафиксировали процесс “переобувания” в прогнозе урожая зерновых без риса: понижение -10 млн тонн апрель к марту.
Что в балансах IGC в глаза бросается по текущему сезону оценка конечных запасов одним махом на -8 млн тонн припала, а на следующий сезон оценка потребления -10 млн тонн съёжилась равновелико понижению прогноза урожая и похоже, что корректировка баланса на предстоящий сезон “примерно – вероятная”. Это их право налево, однако стоит отметить аспекты, которые в апреле проявились в прогнозах противоборствующих сторон.
Минсельхоз прогнозирует снижение сбора зерна в РФ в 2024 году до 132 млн тонн
http://zerno.avs.ru/news/93146.html
Сбор зерна в РФ в 2024 году может снизиться до 132 млн тонн со 144,9 млн в 2023 году … масличных 28,0 млн против 29,9 млн, сахарной свеклы 47,0 млн против 53,1 млн.
Украина до конца мая экспортирует все остатки зерна урожая 2023 года
http://zerno.avs.ru/news/93181.html
Украина на конец мая сможет экспортировать почти все свои остатки, а июнь пройдет почти без ничего … Цена зерна в мире пойдет чуть вверх, а в Европе снизится урожайность.
В новостных анонсах обращают на себя внимание три красноречивых момента. К прогнозу Минсельхза РФ претензий никак нет. Потому как он на данный момент близок к прогнозу по итогам наших изысканий и напомню его фрагментом из публикации по этой теме.
МОЖЕМ ПОВТОРИТЬ?! – Отражения солнечной активности и урожайности зерновых
Что же касается оценок Украинской зерновой ассоциации по “обнулению” к июню остатков украинского зерна и при умолчании видов на свой урожай ожидание просадки урожая в ЕС весьма симптоматичный сигнал. Европейский союз при протестном недовольстве фермеров демпингом украинского зерна критически зависим от импорта кукурузы, а импорт пшеницы опосредованно обеспечивает вторую позицию после России в экспорте этой культуры. Если просадка мировой урожайности пшеницы по 2024 году затронет всех троих продуцентов на нашем континенте Россию, Европейский союз, Украину расстановка сил в экспорте зерна по сезону 2024 – 2025 среди ключевых игроков первого эшелона может измениться.
Примечание:
Шестилетние циклы спадов мировой урожайности по пшенице имеют место с 1994 года
и 2024 год в этом ряду потенциально шестой, если таковая закономерность не собьётся.
Зерновой портал Центрального Черноземья
|
RSS канал
