В последние несколько лет аграрии выводили земли из-под зерновых, чтобы выращивать рентабельные подсолнечник, сою и рапс, переработчики строили заводы и расширяли мощности, а большая часть произведенного масла уходила на экспорт. Схема позволяла зарабатывать всем, но в 2025 году дала сбой. Экспорт масел не восстановился, а благодаря хорошему урожаю рынок оказался затоварен семенами льна, подсолнечника и соевыми бобами. Несмотря на близкие к заградительным экспортные пошлины, трейдеры стали вывозить сырье. Почему соевые бобы — самая востребованная культура, выгодно ли возить масло контейнерами, из-за чего в сентябре экспорт снизился в 40 раз и почему все участники рынка ждут 15 ноября?
С 2020 года российские аграрии активно переориентировались с зерновых на масличные — подсолнечник, рапс и сою. К 2026 году площади под ними достигли 21,45 млн га, увеличившись почти в полтора раза за шесть лет, отмечают в аналитическом центре компании «Русид». Считалось, что эти культуры гораздо выгоднее, чем зерновые.
Росла и переработка: по данным Масложирового союза России, с 2022 по конец 2025 года мощности по выпуску масел увеличились на 21% — с 28,5 до 34,5 млн т сырья в год. За пять лет, с 2021 года, прирост составил более 10 млн т в год. В этом году расширение производства продолжится, мощности достигнут 38 млн т в год. При этом производство в России ориентировано на экспорт: в 2025 году потребление растительных масел в России, по данным OleoScope, составило 3,4 млн т, а выпущено — 9,91 млн т.
Но 2025 год стал неудачным для переработчиков: цены на масло на мировом рынке были существенно ниже того, что могли предложить российские компании, так что вывоз подсолнечного масла, главное направление российского агроэкспорта, сократился на 22%. В этом году ситуация с экспортом не улучшилась: проблемы на Черном море и переход на транспортировку растительных масел дорогими контейнерами съедает прибыль переработчиков. Тяжело приходится и аграриям: более высокий, чем в прошлом году, урожай привел к снижению цен на внутреннем рынке.
Плохой год
В 2025 году урожай масличных, по данным Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР), несмотря на засуху на юге, приблизился к рекордным 33 млн т. Особенно удачным были урожаи сои, рапса и льна, а вот подсолнечника, главного вида масличных в России, собрали почти столько же, сколько годом ранее, 17 млн т.
При этом экспорт растительных масел упал на 13% по сравнению с 2024 годом, до 6,8 млн т. Вывоз подсолнечного масла сократился еще сильнее, на 22%, до 4,5 млн т. Причиной стала переориентация мирового рынка на более дешевые масла, например пальмовое и соевое, а также снизившиеся цены других экспортеров. Мировые цены на соевое масло снизились из-за значительного предложения в Северной и Южной Америке, а на рапсовое — из-за роста объемов производства в Австралии и Канаде.
Российская продукция, и так дорогая, не выдерживала конкуренции еще и из-за экспортных сборов. Плавающие пошлины на растительные масла действуют с 2021 года и продлены до конца августа 2028 года. В сентябре 2025 года экспортная цена одной тонны подсолнечного масла составляла, по данным «АБ-Центра», около 97 000 рублей, пошлина — 5746,2 рубля за тонну, то есть 5% от цены самого масла. Ситуация была такой тяжелой, что приходилось даже останавливать заводы.
Неисправимый экспорт
За девять месяцев 2026 года экспорт растительных масел вырос всего на 1% по сравнению с аналогичным периодом неудачного прошлого года и составил 5,02 млн т, говорит аналитик портала Oleoscope Лилия Аширова. Вывоз подсолнечного масла сократился на 2%, до 3,30 млн т, а на него в российской структуре экспорта растительных масел приходится более 65%. Вывоз рапсового масла за тот же период вырос на 4%, до 1,14 млн т.
При этом на экспортный потенциал продолжают негативно влиять пошлины, говорит старший аналитик инвесткомпании «Риком-Траст» Валерия Попова: они напрямую снижают рентабельность отгрузок. В сентябре 2026 года экспортная стоимость тонны подсолнечного масла составила, по данным «АБ-Центра», 115 000 рублей, а пошлина — чуть менее 7% от нее, 7748 рублей за тонну.
В первой половине 2026 года производство нерафинированных растительных масел и их фракций, по данным Росстата, показывало доходность всего в 2,82%, отмечает аналитик Института комплексных стратегических исследований Надежда Каныгина. Оценка Масложирового союза еще ниже: в сезоне 2025/2026 рентабельность упала до -7%.
Убыточных организаций в производстве нерафинированных растительных масел уже почти половина, 49,38%, немногим лучше ситуация в сегменте рафинированных масел, там доля таких компаний 40,74%, говорит Каныгина.
Но производители не сдаются: заводы, занятые переработкой нескольких видов масличных, компенсируют низкую маржу по одной культуре за счет переработки других, отмечает Попова. Например, рентабельность производства нерафинированного подсолнечного масла — 2,42%, рафинированного — 2,17%. С соей ситуация лучше: рентабельность производства нерафинированного соевого масла — 5,56%, а рафинированного — 14,49%, говорит Каныгина.
Некоторые компании делают ставку на глубокую переработку. После получения растительного масла сырье дополнительно дробят и фракционируют, чтобы выделить компоненты для производства более маржинальных продуктов, например лецитина, белковых изолятов и концентратов, говорит Попова. Глубокой переработкой масличных культур занимаются крупные агропромышленные холдинги, такие как «Юг Руси», ГК «Содружество», «Астон».
Переработчики балансируют: с одной стороны — снижение маржи и экспортные сложности, с другой — необходимость сохранять производственный потенциал, диверсифицировать сырьевую базу и инвестировать в более сложные продукты, говорит Попова. Рынок живет в ожидании лучших условий на мировом рынке и снятия логистических ограничений, заключает она.
С видом на урожай
Новый урожай, который, как ожидается, будет лучше, чем прошлогодний, дает производителям надежду на более дешевое сырье. Прогноз по урожаю ключевых культур масличных в этом году — 34,5 млн т, на 8,2% больше, чем в прошлом, говорит Аширова из Oleoscope. Подсолнечника соберут 19,5 млн т, на 11,4% больше, чем в 2025 году, рапса — около 7,2 млн т, на 31% больше, а вот урожай сои будет меньше прошлогоднего на 11,2%, всего 7,9 млн т.
Спрос по стороны переработчиков на качественный подсолнечник стабильный, все заводы запустились после технологической остановки, говорит гендиректор агрокорпорации «Био-Тон» Ирина Логачева. «Подсолнечник и прочие культуры закупаем в тех же объемах», — подтверждает собеседник Forbes в крупном перерабатывающем предприятии Центральной России.
Пока заводы активно закупают сырье и загружают мощности, говорит независимый эксперт аграрных рынков Александр Корбут. Но стоит быть осторожными, предупреждает он: объемы для хранения продукции ограничены, причем больше проблем возникает даже не с маслом, которое так или иначе отправляется на экспорт, а со шротом, который в большом количестве остается после производства масла. Его отправлять экономически выгодно балкерами, а с ними сейчас трудно из-за закрытого Черного моря, напоминает Корбут.
Ситуация с экспортом остается нестабильной. В сентябре 2026 года экспорт подсолнечного масла из России упал в 40 раз: до 5000 т по сравнению с более 200 000 т в сентябре прошлого года. Участники рынка пытаются перенаправлять экспортные потоки, говорит Попова, но у портов Балтики недостаточная пропускная способность, а транспортировка с юга долгая и дорогая.
Правда, уже в октябре, по предварительным оценкам, экспорт растительных масел даже превысил прошлогодние значения в 400 000 т, считают аналитики «СовЭкон». Однако важно учитывать, что экспорт сейчас идет в основном в контейнерах, обращает внимание Корбут. «По сравнению с доставкой балкерами это дороже, покупатели больше платить не готовы, так что разница в логистических издержках в конечном итоге ложится на аграриев», — предупреждает он.
Проблемы аграриев
Низкие цены на сырье на руку переработчикам, но усложняют жизнь аграриям. В первой половине 2026 года, по данным Росстата, рентабельность выращивания масличных была относительно высокой, в среднем 33,44%, но по сравнению с аналогичным показателем прошлого года она снизилась на 7,62 п.п., отмечает Каныгина. К тому же этот показатель сильно варьируется в зависимости от культур: рентабельность выращивания семян подсолнечника составляла 25,5%, а для семян рапса она была отрицательной — -10,58%.
Число убыточных предприятий в выращивании семян масличных культур в январе-июле 2026-го выросло до 20,33%, это на 2,07 п. п. больше, чем за тот же период прошлого года, говорит Каныгина. По данным базы СПАРК, число компаний, занимающихся выращиванием масличных, за январь-сентябрь 2026-го увеличилось всего на 123 — это минимальное число регистраций за 36 лет, с 1990 года, при этом закрылось 445 компаний — максимум с 2022-го, добавляет Каныгина.
Ожидание хорошего урожая уже негативно отразилось на сельхозпроизводителях. Хотя итоговые результаты могут отличаться от прогнозов, так как уборка еще идет, предупреждает Корбут, цены уже пошли вниз.
«Объемы предложения выросли, а потребление осталось практически на прежнем уровне. Избыток сырья на рынке давит на цены, они продолжают снижаться», — поясняет гендиректор СХП «Мокрое» Ирина Бачурина.
Рентабельность подсолнечника в Ростовской области опустится до минимального показателя за последние 11 лет — менее 17%. Тем не менее даже при нынешних условиях подсолнечник для аграриев остается одной из самых привлекательных по маржинальности культур вместе с соей и масличным льном, говорит Логачева из «Био-Тон».
Увеличение экспорта культур до переработки ограничивают пошлины: 30% за тонну рапса, но не менее €165, 50% за тонну подсолнечника, но не менее 32 000 рублей, и 20% для соевых бобов, но не менее $100.
Вывозим что можем
Тем не менее за первые девять месяцев 2026 года, по оценке OleoScope, экспорт масличных культур увеличился на 62% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 2,94 млн т, отмечает Аширова. За январь-сентябрь этого года Россия вывезла 241 000 т семян подсолнечника, на 8% больше, чем за аналогичный период 2025 года, более 83% этих объемов отправились в страны ЕАЭС. Экспорт семян льна за девять месяцев вырос на 26%, до 830 000 т. Львиная доля в росте экспорта пришлась на соевые бобы, он увеличился на 239%, до 1,56 млн т. Экспорт семян рапса за первые девять месяцев 2026-го сократился на 38% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составил 274 000 т.
В случае с рапсом основным ограничителем выступают требования Китая к содержанию ГМО (требуется сертификат о чистоте культуры), говорит Попова. Соя частично переориентируется на восточные рынки, в первую очередь на Китай, и ее активно выращивают в Сибири и на Дальнем Востоке, добавляет она.
В конце октября, по информации Bloomberg, Россия разрешила судам с экспортным зерном выход из Азовского моря до 15 ноября. Появилась информация о том, что 15 ноября могут открыть и порт Азов, в том числе для экспорта масличных, говорит Корбут. «По крайней мере, игроки рынка питают такие надежды и очень ждут этой возможности. Хотя пока данных мало и какие-либо прогнозы делать было бы опрометчиво», — оговаривается он.
Источник: журнал Forbes от 09.11.2026 года |
RSS канал
