Коммерсантъ: «Русагро» заходит в «Разгуляй» через ВЭБ

Агроходинг «Русагро» Вадима Мошковича направил ВЭБу предложение по выкупу долга группы «Разгуляй». Компания подтвердила, что заинтересована в покупке части активов холдинга или их совместном развитии, для чего с AVG Capital Partners создана объединенная компания. «Русагро» претендует на сахарные заводы и землю, остальной бизнес должен отойти AVG.

Группа «Русагро» Вадима Мошковича направила на рассмотрение в ВЭБ предложение по выкупу долга «Разгуляя» и частично погасила задолженность агрохолдинга. Об этом сообщила пресс-служба «Русагро», где добавили, что группа заинтересована в приобретении части активов «Разгуляя» или их совместном развитии. Предложение о выкупе долга ВЭБа действует три недели. «В рамках стратегического партнерства между компаниями в течение ближайших трех месяцев будет разработана совместная стратегия развития “Разгуляй”, целью которой является снижение долговой нагрузки холдинга и создание комфортных условий для осуществления дальнейших инвестиций»,— отмечается в сообщении «Русагро».

Предложение по выкупу долга ВЭБа в «Русагро» считают первым шагом по реализации программы финансового оздоровления «Разгуляя». По данным источников “Ъ”, ВЭБ оценивал долг «Разгуляя» и принадлежащие банку 20% акций холдинга в 34 млрд руб. На прошлой неделе стало известно, что четыре представителя «Русагро» вошли в состав правления «Разгуляя», гендиректором компании был назначен директор по инвестициям и связям с инвесторами «Русагро» Сергей Трибунский.

«Русагро» создал для управления холдингом совместную компанию c фондом прямых инвестиций AVG Capital Partners Рустема Миргалимова. AVG должна внести примерно половину своего пакета акций «Разгуляя», а «Русагро» — акции, которые планирует выкупить у ВЭБа. По данным на май 2015 года, AVG через кипрские офшоры принадлежало 24,6% «Разгуляя», ВЭБу — почти 20%, еще 13,9% акций владеют «дочки» самого агрохолдинга, 9,91% принадлежит кипрской Atonline Ltd. В результате к «Русагро» должны отойти сахарные заводы «Разгуляя» и прилегающие земли для посева сырья. AVG получит растениеводческий комплекс, включающий земли, элеваторы, а также рисовые активы.

29 сентября к 16:20 по московскому времени капитализация акций «Разгуляя» на Московской бирже составила 2,6 млрд руб. Бумаги «Русагро» на Лондонской бирже к открытию торговой сессии, напротив, подешевели на 2,8%, до $8,2 (около 538,7 руб. по текущему курсу).

«Разгуляй» занимается производством сахара, зерна и молока. Под контролем холдинга находится более 340 тыс. га земли. В 2014 году выручка сократилась на 6%, до 14,2 млрд руб. EBITDA составила 2 млрд руб. Рентабельность EBITDA выросла с 7% до 14%. Проблемы у агрохолдинга начались в 2009 году, когда тот допустил дефолт по облигациям на 8 млрд руб.