Один из крупнейших производителей молока в России — белгородская группа компаний «Зеленая долина» — переходит под контроль ГК «Эфко». АО «ЭФКО Продукты питания» подало в ФАС ходатайство о приобретении доли в ООО «Агротехнологии и сервис», контролирующего структуры «Зеленой долины». Участники рынка предполагают, что речь идет о приобретении 100% группы. Эксперты не берутся оценивать сумму сделки: долговая нагрузка «Зеленой долины» превысила 1 млрд рублей, а с учетом нерыночной консолидации активов молкомпании в рамках ООО «Агротехнологии и сервис» речь и вовсе может идти о «символической цене».
Группа «Эфко»
Производственные мощности «ЭФКО» располагаются в Белгородской, Воронежской, Свердловской и Московской областях, Краснодарском крае и Республике Казахстан. Основным собственником группы является ее председатель совета директоров Валерий Кустов — ему принадлежит 34,4%. Компания входит в число российских лидеров по производству жиров специального назначения, а также майонеза и растительного масла под брендами «Слобода» и Altero. По собственным данным компании, в 2016 году компания произвела 322 тыс. т растительного масла, реализовала 121 тыс. т майонезов, 8,97 тыс. т кетчупов, 13 тыс. т йогуртов и 15 тыс. т мыловаренной продукции. Выручка по РСБУ составила 106,9 млрд руб., чистая прибыль — 1,24 млрд руб. Среди последних заявленных проектов в Белгородской области — модернизация производства кетчупов и строительство завода по переработке яйца.
О поступлении ходатайства АО «ЭФКО Продукты питания» 5 декабря сообщила ФАС.
В «Эфко» сделку комментировать отказались, в «Зеленой долине» «узнали о ней от газеты. Сразу два источника Коммерсанта на молочном рынке Черноземья рассказали, что фактически «Эфко» уже работает на мощностях «Зеленой долины» и меняет в ней менеджмент. Они уверены, что «Эфко» выкупила всю группу компаний целиком. «Это обычное поглощение более слабого игрока более сильным. “Эфко” таким образом усилит свой молочный дивизион», — отметил собеседник газеты на условиях анонимности.
Малоизвестное белгородское ООО «Агротехнологии и сервис» начало консолидировать активы «Зеленой долины» с конца 2016 года — сразу после включения ряда структур молочной компании в план приватизации областного имущества (ранее «Зеленая долина» принадлежала региону). По данным «СПАРК-Интерфакс», под контролем юрлица находится 100% в фермах ООО УК «Зеленая долина», ООО «Белплем», АО МК «Зеленая долина», ООО «Нива», ЗАО «Прелестное». Оно же контролирует растениеводческие ООО «Зеленая долина-агро», ООО «Зеленая долина-Черноземье» и ООО МК «Зеленая долина 2», а также торгово-закупочное ООО ТК «Зеленая долина». Ранее сообщалось о приобретении компанией АО МК «Зеленая долина» и 50% АО «Белгородские молочные фермы». ООО «Агротехнологии и сервис» было зарегистрировано в 2011 году с уставным капиталом 10 тыс. руб. Изначально владельцем компании являлся ее гендиректор Сергей Немыкин, но с августа 2017 года единственным учредителем числится Николай Галищев. В августе сменился и гендиректор «Зеленой долины» — вместо Сергея Алтухова им стал Александр Евтухов. Формально с «Эфко» господа Галищев и Евтухов не связаны.
Группа «Зеленая долина» была основана в 2011 году по инициативе губернатора Евгения Савченко. Ее главной задачей называлось улучшение позиций региона в структуре российского производства молока. По собственным данным, в 2016 году «Зеленая долина» произвела 80 тыс. т молока (всего в области — 542,6 тыс. т), что позволило компании занять второе место по объему производства в регионе и войти в десятку крупнейших российских производителей. Общее поголовье насчитывает 16,5 тыс. коров, из которых 9 тыс. — фуражные. В число основных производственных площадок входят пять молкомплексов, две фермы и один нетельный комплекс. Земельный фонд составляет 52 тыс. га, парк сельхозтехники насчитывает 936 единиц. Выручка крупнейшего юрлица — АО «Молочная компания “Зеленая долина”» — за 2016 год составила 786,4 млн руб., чистая прибыль —1,25 млн руб.
«Зеленая долина» — единственный поставщик для производства йогуртов «Эфко». «Эфко» вышла на рынок молочных и кисломолочных продуктов (йогурты, кефиры, молоко) с торговой маркой «Слобода» в 2015 году, запустив молочный завод в Белгородской области. Проектная мощность предприятия составляет до 200 т готового продукта в сутки и до 400 т сутки по входящему сырью. Ранее «Эфко» заявляла о намерении войти в топ-5 лидеров по продажам на рынке йогуртов с показателем до 100 тыс. т в год. Собеседник „Ъ“ в отрасли констатирует, что после покупки «Зеленой долины» «Эфко» сможет перерабатывать 350 т сырья в сутки.
Сделка по приобретению животноводческих ферм «Зеленой долины» выглядит логичной для «Эфко», хотя и не покроет потребности холдинга целиком: нынешние объемы производства молкомпании могут обеспечить загрузку перерабатывающих мощностей группы лишь на 57%, и их необходимо развивать, констатирует Екатерина Михалева из «НЭО Центра». «Расширение производства молочных продуктов является частью программы диверсификации активов “Эфко”. Покупка действующих ферм позволит избежать рисков увеличения сроков строительства новых объектов и возможных валютных рисков, учитывая хорошее состояние активов “Зеленой долины”», — подчеркивает госпожа Михалева.
Руководитель практики АПК «НЭО Центра» Максим Щелыванов оценивает стоимость капзатрат при строительстве молочно-товарного комплекса от 400 до 900 тыс. руб. на голову — таким образом, «Зеленая долина» могла только в строительство молочных комплексов вложить 15 млрд руб. Впрочем, сумма сделки будет отличаться от объема вложений компании, напоминает управляющий партнер экспертной группы VETA Илья Жарский: «С одной стороны, из-за отлаженной схемы поставок продукции на нужды “Эфко” покупатель может переплатить относительно рыночной стоимости. Но долговая нагрузка “Зеленой долины” в последние годы растет и превысила 1,1 млрд руб. Кроме того, ООО “Агротехнологии и сервис” приобретало активы “Зеленой долины” по цене, далекой от рыночной, — например, три молочных комплекса и землю за 166 млн руб. Поэтому речь может идти о символической цене в рамках завершающего этапа передачи молочной компании “Эфко”». А независимый эксперт молочной отрасли Татьяна Рыбалова подчеркивает, что «Эфко» могла пойти на развитие молочного бизнеса только при уверенности в получении господдержки — региональной и федеральной.
Коммерсантъ (Воронеж) №227 от 06.12.2017 |
RSS канал
