Объем размещений облигаций АПК растет, создавая базу для будущих IPO на 1 трлн рублей, считают в Россельхозбанке
Отечественный агросектор все активнее заходит на долговой рынок. По данным Россельхозбанка, в 2025 году и с начала 2026 года по 1 апреля общий объем размещений облигаций АПК превысил 90 млрд рублей. В ближайшие годы этот инструмент может стать для отрасли более доступным источником финансирования, чем банковские кредиты или выпуск акций, а также создаст основу для будущих IPO, общий объем размещений которых способен превысить 1 трлн рублей, заявил «Ведомостям» председатель правления Россельхозбанка Борис Листов в кулуарах ПМЭФа.
По оценке банка, к 1 апреля 2026 года весь рынок корпоративных облигаций вырос на 18% в годовом выражении до 29 трлн рублей. Динамика портфеля агросектора почти втрое опережает этот темп: совокупный объем в обращении облигаций АПК увеличился на 50% до 181 млрд рублей, а с учетом смежных отраслей – до 867 млрд рублей, следует из данных банка. Доля публичных компаний в общей выручке агросектора составляет 5% против 74% в нефтегазовой отрасли, 39% в металлургии и 60% в электроэнергетике. На фоне вклада сельхозотрасли в ВВП на уровне 5,3%, по мнению Листова, можно говорить о значительном инвестиционном потенциале компаний агросектора.
В РСХБ отмечают, что в условиях высокой ключевой ставки облигации становятся более доступным источником финансирования для аграриев, чем кредиты или выпуск акций.
Однако доля бумаг компаний АПК и смежных отраслей в обращении пока невелика – всего 0,5%. Ожидается, что общий объем размещений облигаций на бирже в перспективе может превысить 1 трлн рублей.
Что происходит на рынке:
▪ Спрос на облигации компаний агросектора многократно превышает предложение (у «Абрау-Дюрсо» — в 12 раз, у «Эконивы» в ходе сбора заявок совокупный объем сделки был увеличен в 3 раза, до 15 млрд руб.).
▪ Крупнейшие эмитенты облигаций – «Юг Руси», «Урожай», «Дельта агро», ПЗ «Пушкинское», «Центр-резерв», ГК «Агроэко» и «Эконива». На эти компании приходится около 75 млрд руб. облигаций в обращении.
▪ Среди потенциальных новых эмитентов – «Мираторг», «Продимекс» и ГАП «Ресурс».
В отрасли уверены, что облигации создают базу для будущих IPO, так как именно они станут главным каналом выхода на рынок капитала аграрных эмитентов.
Однако для этого бизнес должен обладать достаточным масштабом и качеством отчетности. Сейчас таким требованиям соответствуют несколько десятков компаний отрасли.
Зерновой портал Центрального Черноземья
|
RSS канал
