После начала войны в Персидском заливе цены на некоторые виды удобрений выросли в полтора раза. Заметно снизился объем мировой торговли, и все это не просто затрудняет жизнь аграриям в некоторых странах, но и заставляет их меньше удобрять почву, что чревато снижением урожайности. Стоимость карбамида в мае пошла вниз, но все равно осталась почти в два раза выше прошлогоднего уровня. В какую сторону будут двигаться цены и при чем здесь Китай и сера, из-за чего производители удобрений не могут нарастить объемы, несмотря на дефицит, и почему российские производители в идеальных условиях пока показывают слабые результаты, пишет журнал Forbes.
По оценкам главы Российской ассоциации производителей удобрений (РАПУ) Андрея Гурьева, ситуация на мировом рынке удобрений катастрофическая, поскольку на регион Персидского залива приходится 36% поставок карбамида и 47% мирового производства серы — важнейшего компонента для изготовления фосфорных удобрений. «Это ключевой для мировой торговли хаб, который сегодня закрыт, — рассказал Гурьев Forbes. — С февраля по май торговля минудобрениями потеряла 15 млн т или треть ежеквартальных продаж — это невосполнимо». Сложившаяся ситуация, по мнению Гурьева, может привести к снижению урожаев в мире на 20–40% в зависимости от страны, поскольку из-за высоких цен фермеры будут вынуждены сокращать внесение удобрений в почву.
Всемирный банк отслеживает цены на четыре вида удобрений, все они после начала операции США и Израиля в Персидском заливе выросли.
Карбамидовые горки
По словам экспертов центра ценовых индексов (ЦЦИ), основной причиной майской коррекции стало сезонное ослабление спроса: сейчас активные закупки карбамида сохраняются лишь со стороны Индии, тогда как на большинстве других ключевых рынков наблюдается межсезонье, период между сбором старого и появлением нового урожая. При этом рынок по-прежнему остается чувствительным к любым изменениям в балансе спроса и предложения, поскольку ситуация с логистикой в Персидском заливе до конца не нормализована, а перспективы устойчивого восстановления поставок через Ормузский пролив остаются неопределенными, отмечают в ЦЦИ.
Действительно, после начала войны в Иране сильнее всего взлетели цены на карбамид — самое востребованное на рынке удобрение, отмечает директор аналитического агентства «СовЭкон» Андрей Сизов. Текущее снижение вызвано несколькими факторами, говорит он. Во-первых, потребители в Северном и Южном полушариях уже успели закупить необходимое количество удобрений под урожай 2026 года, и им пока не требуются дополнительные объемы. Кроме того, добавляет Сизов, цены отреагировали на сообщения о том, что Китай возобновляет ранее остановленный экспорт азотных удобрений, выделив для этого квоту в 1,5 млн т, хотя официального подтверждения этому нет.
Китай, один из крупнейших в мире экспортеров удобрений, в марте запретил экспорт многих их видов, чтобы защитить своих фермеров от резкого роста цен из-за прекращения поставок из стран Персидского залива. Но 27 мая Reuters сообщил со ссылкой на неназванные источники, что Пекин утвердил первые квоты на экспорт. «Выдача квот является сигналом, что власти уверены в достаточном количестве карбамида в стране и могут его экспортировать», — написал Reuters.
Глобальный рост цен на карбамид уже остановился, рынок перешел к стабилизации и коррекции вниз, сказал Forbes руководитель направления рынка удобрений Metals&Mining Intelligence (MMI) Максим Братчиков. По его словам, мощное ценовое ралли, вызванное шоком из-за кризиса в Персидском заливе, полностью исчерпало свой импульс. На данный момент восходящий тренд сломлен и предпосылок для нового резкого скачка стоимости азотных удобрений в ближайшие месяцы нет, считает Братчиков.
Текущее охлаждение цен, говорит Братчиков, приведет к частичному восстановлению спроса со стороны мирового агросектора и смягчению рисков продовольственной инфляции. «После того как в апреле цены на карбамид перешагнули психологическую отметку в $850 за тонну, доступность этого удобрения для фермеров упала до критического минимума, — отмечает он. — Но текущее снижение цен позволяет аграриям вернуться к нормальным закупкам, что снижает риски недобора глобального урожая в текущем сельхозсезоне».
Сильнее всего подорожало основное азотное удобрение карбамид (мочевина) — на 63%, с $472 за тонну в феврале до $770,5 за в мае.
Фосфорные удобрения без серы
Стоимость фосфорного тройного суперфосфата поднялась на 28%, с $536,3 до $713,5 за тонну, азотно-фосфорного диаммонийфосфата — на 23%, с $626,5 до $769,5 за тонну. Фосфорные удобрения, цены на которые выросли не так резко, как на азотные, продолжают довольно активно дорожать, говорит Сизов из «СовЭкона». Причина этого — нехватка серы. Страны Персидского залива в 2025 году произвели как минимум 20 млн т серы или не менее четверти от общемирового объема. Главным производителем была Саудовская Аравия, которая выпустила 7,2 млн т. Даже основной экспортер фосфорных удобрений, Марокко, который войной не затронут, не может значительно увеличить производство из-за той же нехватки серы, говорит Сизов. Поэтому цены на фосфорные удобрения продолжают расти и перспектив их снижения пока не просматривается, отмечает он.
Братчиков из MMI также считает, что если Саудовской Аравии не удастся увеличить экспорт серы, высокий уровень цен на рынке фосфорных удобрений может сохраниться как минимум в ближайшие месяцы. И если эти удобрения продолжат дорожать, то часть потребителей могут сократить объемы их внесения или перейти на более дешевые продукты, говорит он.
Сильнее всего от перебоев с поставками фосфорных удобрений пострадают Индия и страны Юго-Восточной Азии, серьезно зависящие от их импорта, говорит Братчиков. Страны Латинской Америки также чувствительны к росту цен на этот вид питательных веществ для растений, хотя часть потребностей государства континента могут закрыть за счет поставок из Марокко и России, отмечает он. Для стран Африки южнее Сахары последствия могут быть гораздо более серьезными из-за их ограниченной платежеспособности, поэтому там рост цен быстрее трансформируется не просто в удорожание, а в снижение доступности удобрений, говорит Братчиков.
Спокойный калий
Меньше всего прибавило калийное удобрение — хлористый калий, он подорожал на 8,8%, с $372,5 до $405 за тонну.
В секторе калийных удобрений никаких особенных событий, которые могли бы способствовать образованию их дефицита с начала войны США и Израиля с Ираном, не происходило, говорит Сизов из «СовЭкона».
Цены на калийные удобрения изменились менее значительно, поскольку это единственная среди основных групп категория питательных веществ для растений, которая не была напрямую затронута ближневосточным кризисом, соглашается Братчиков из MMI. Тем не менее, по его словам, глобальная тенденция роста цен на удобрения не обойдет стороной и калийные, и они продолжат медленно дорожать в 2026 году и, возможно, в начале 2027-го.
Россия в ожидании
На фоне логистических рисков и опасений перебоев в поставках через Ормузский пролив ЦЦИ фиксировал почти 100%-ный рост экспортных цен на российский карбамид на базисе FOB Балтика (с поставкой на борт судна в порту) примерно с $415 за тонну в конце февраля до рекордных $820 в конце апреля. Однако после достижения пиковых значений рынок начал постепенно корректироваться, и ЦЦИ фиксирует снижение цен на мочевину четвертую неделю подряд. На начало июня котировки составляют около $565 за тонну в балтийских портах. Но, несмотря на падение почти на 30% относительно апрельского максимума, текущие уровни остаются существенно выше значений начала года, добавили в ЦЦИ.
Российские экспортные цены на карбамид совершили мощный взлет в апреле, но к июню скорректировались вниз, подтверждает Братчиков из MMI. По его словам, если в начале марта цены на базисе FOB Балтика находились в районе $470–480 за тонну, то на пике кризиса в конце апреля экспортная стоимость российского карбамида взлетела более чем на 80%, достигнув локального максимума в $850–860. Однако в начале июня из-за сообщений о выдаче Китаем экспортных квот и завершения весеннего сезона внесения удобрений в Северном полушарии эти цены потеряли часть роста и сейчас стабилизируются в более умеренном коридоре ниже $600 за тонну, отмечает он.
Российские производители продолжают чувствовать себя уверенно, считает Братчиков. Компании «Фосагро», «Акрон», «Еврохим», «Уралхим» и прочие сохраняют высокую маржинальность за счет доступа к относительно дешевому сырью для производства карбамида — природному газу, говорит он. Даже с учетом того, что глобальные цены снизились с пиковых значений, текущие котировки остаются комфортными и гарантируют отечественным экспортерам стабильно высокую прибыль, отмечает Братчиков.
Для российских производителей фосфорных удобрений текущая ситуация также остается благоприятной, говорит Братчиков из MMI. За последние три месяца экспортные цены на российские удобрения этого вида выросли примерно на 20–25%, что обусловлено ограниченным предложением на мировом рынке и высокой активностью импортеров. По словам Братчикова, основными рисками для отрасли остаются возможная активизация внеплановых ремонтов, существенный дефицит серы и высокие цены на нее, а также резкое укрепление курса рубля, способное снизить экспортную рентабельность.
При этом крупнейшие российские производители удобрений, публичные компании, раскрывающие квартальную финансовую отчетность по международным стандартам, — «Фосагро» и «Акрон» — продемонстрировали слабые финансовые результаты по итогам января-марта 2026 года, отмечает ведущий аналитик инвестиционной компании «Велес Капитал» Василий Данилов. Выручка «Фосагро» упала в первом квартале на 17,5% год к году, до 131,5 млрд рублей, EBITDA — на 60,8%, до 25,6 млрд рублей, прибыль «Акрона» — на 22,5%, до 51,9 млрд рублей, EBITDA — на 40,6%, до 15,6 млрд рублей.
«Мы отмечаем, что в I квартале рост мировых цен не успел повлиять на цены реализации российских производителей удобрений, запаздывающие по отношению к мировым на один-два месяца. При этом в январе-марте средний курс рубля за этот период значительно укрепился — до 78,5 рублей за доллар с 94,1 рубля в аналогичный период прошлого года, что оказало давление на экспортные доходы», — объясняет Данилов. Эксперт полагает, что ситуация для «Фосагро» и «Акрона» может улучшиться уже во II квартале, когда рост мировых цен на удобрения позитивно отразится на ценах реализации, а перебои с поставками сырья будут нивелированы. Но в то же время одним из главных вызовов для производителей удобрений остается крепкий рубль, значительно сокращающий доходы от экспорта, добавляет он.
В феврале 2026 года Андрей Гурьев из РАПУ говорил, что производство удобрений в нынешнем году вырастет на 0,9%, до 66 млн тонн с 65,4 млн т в 2025 году, экспорт — минимум на 1,3%, до 46 млн т с 45 млн в 2025-м. В разговоре с Forbes Гурьев подтвердил эти планы, но не исключил возможности пересмотра экспортных объемов в сторону увеличения. «Надо обеспечить внутренний рынок, но за российскими удобрениями стоит очередь, так что посмотрим», — сказал он.
Эксперты полагают, что российские производители удобрений вряд ли смогут увеличить выпуск сверх указанных объемов. «Введение в строй новых проектов занимает годы», — говорит Сизов из «СовЭкона». Маловероятно, что у заводов есть физическая возможность оперативно выдать дополнительные объемы, согласен Братчиков из MMI. По его словам, все российские предприятия работают на высоком уровне загрузки мощностей, поэтому произвести сверхплановые объемы — пока технически сложная задача.
Зерновой портал Центрального Черноземья
|
RSS канал
