Аналитики понижают оценки валового сбора кукурузы, в то время как спрос на культуру остается высоким как на экспорт, так и внутри России. Ожидается, что в текущем сезоне она станет самой дорогой фуражной культурой. Зеленый свет продолжает гореть и в сегменте подсолнечника, где ключевые роли играют два фактора: рост стоимости масла и снижение предложения со стороны аграриев. Пшеница тоже поддерживает восходящий тренд, и перспективы к обратному движению пока не просматриваются, сообщает журнал поле.рф.
ПШЕНИЦА
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Ухудшение перспектив урожая в Аргентине на фоне дефицита влаги и очередное снижение оценок валового сбора в Евросоюзе.
Потенциальная поддержка за счет роста мировых цен на кукурузу.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Спрос на внутреннем рынке на фоне снижения урожая, в том числе смежных культур (рожь, овес).
Факторы, ведущие к снижению цен:
Рост экспортной пошлины за счет увеличения курса доллара и незначительного укрепления экспортных цен FOB.
Резюме:
Цены на пшеницу в портах «большой воды» ожидаемо достигли психологического уровня в 17000 рублей за тонну без НДС, несмотря на продолжающийся рост пошлины. Укрепление обеих составляющих — цены FOB и курса доллара — может и дальше поддерживать восходящий тренд, рост пошлины будет лишь корректировать темпы. На данный момент просматриваются перспективы роста цены FOB на российскую пшеницу с ноября-декабря по мере явного замедления отгрузок. На текущем рынке, когда Россия пытается как можно активнее реализовать доступные объемы, ожидаемый рост цены FOB откладывается. Тем не менее рынок уходит с локальных минимумов и будет постепенно двигаться вверх.
КУКУРУЗА
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Рост опасений относительно урожая в Бразилии на фоне накапливающегося дефицита влаги на старте посевной кукурузы и сои.
Снижение экспортного потенциала в Причерноморье формирует премию к ценам других экспортеров.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Значимых факторов не отмечено.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Снижение оценок урожая ниже 12 млн тонн и слухи о возможной регуляции экспорта.
Устойчиво высокий спрос Ирана.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Значимых факторов не отмечено.
Резюме:
Рынок кукурузы становится все менее прогнозируемым с учетом ухудшения ожиданий по валовому сбору и сохраняющегося сверхпремиального спроса Ирана. Скачок пошлины выше 2000 рублей за тонну, вероятнее всего, объясняется преобладанием каспийских контрактов, т. е. заведомо более дорогих сделок, в расчете средней индикативной цены (около $225 за тонну). Тем не менее Иран продолжает повышать уровень закупки — сделки доходят до 17500 рублей за тонну без НДС, что дополнительно разгоняет цены на кукурузу. Помимо экспортного спроса, увеличивается активность крахмалопаточных заводов, равно как и животноводов. Очевидно, что кукуруза в текущем сезоне будет наиболее дорогой фуражной позицией и, возможно, уступит свою долю в кормах более дешевым компонентам (в частности, шротам).
ПОДСОЛНЕЧНИК
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Рост цен на масла, в частности пальмовое, на фоне растущего дисбаланса на рынке.
Сокращение экспортного потока из Причерноморья, хотя и этот эффект будет более заметен в 2025 году.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Новый виток снижения цен на нефть на фоне заявления Саудовской Аравии о планах увеличения добычи.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Фермеры сдерживают продажи в ожидании дальнейшего роста цены, понимая серьезное сокращения урожая в текущем году.
Рост цен на масла на базисе FOB в сочетании с ростом курса доллара повышает рублевые уровни СРТ.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Потенциальное возвращение экспортной пошлины с ноября на уровне 1500-2000 рублей за тонну.
Резюме:
Цены на подсолнечное масло в рублевом эквиваленте заметно укрепились, следуя за ростом экспортных котировок. Текущий рост частично нивелирует потери переработчиков, связанные с увеличением издержек на контрактацию сырья. Экспортеры в портах Тамань и Кавказ активно заключают контакты на уровне около 95000 рублей за тонну с НДС (СРТ), расчетная цена поставок в Индию — $1120 за тонну (CIF). Потенциал для дальнейшего роста, с учетом текущей ситуации на внешнем направлении, остается. Закупочные цены на подсолнечник по-прежнему находятся в фазе роста, реагируя, во-первых, на довольно слабое предложение сырья со стороны аграриев, а, во-вторых, на рост отпускной стоимости масла.
При этом семечкой активно торгуют лишь фермеры, которые не имеют возможности для ее хранения. Крупные агрохолдинги сложили сырье на хранение и ждут дальнейшего повышения стоимости маслосемян. Высокая конкуренция среди переработчиков приводит к тому, что на Юге некоторые заводы заключают контракты по 39000-40000 рублей за тонну без НДС (CPT). В Центре темпы роста немного замедляются, закупка чаще идет в диапазоне 36500-37000 рублей за тонну без НДС (CPT).
СОЯ
Мировой рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Рост цен на масла, в частности пальмовое, на фоне растущего дисбаланса на рынке.
Рост опасений относительно урожая в Бразилии на фоне накапливающегося дефицита влаги на старте посевной кукурузы и сои.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Новый виток снижения цен на нефть на фоне заявления Саудовской Аравии о планах увеличения добычи нефти.
Российский рынок
Факторы, ведущие к росту цен:
Падение урожая на Юге провоцирует локальный рост цен, в Центре рост предложений нового урожая привел к активизации закупок.
Факторы, ведущие к снижению цен:
Значимых факторов не отмечено.
Резюме:
Ситуация в соевом комплексе разнится от региона к региону: острее всего нехватка высокопротеиновых бобов ощущается именно на Юге, урожайность здесь довольно низкая, хотя заводам все же удается формировать базу для работы с сырьем. Бобы с содержанием протеина 34-35% контрактуют по 45000-46000 рублей за тонну с НДС (CPT). Участники рынка в Центральном федеральном округе в свою очередь допускают, что ситуация с наличием высокопротеиновой сои в их макрорегионе складывается лучше, однако аграрии, отслеживая текущую конъюнктуру рынка, придерживают такое сырье до еще более лучшей цены.
С учетом потенциального роста цен на масла в мире с некоторым лагом (до 1-2 месяцев) эта тенденция может дойти и до российского рынка соевых бобов. Однако важным элементом ценообразования будет и конъюнктура в сегменте соевого шрота, с учетом ограничений по экспорту в Евросоюз, где импортная пошлина составляет 50%. Весьма вероятно, что в текущем сезоне соевый шрот будет иметь дисконт за счет повышенного предложения на внутреннем рынке.
Зерновой портал Центрального Черноземья
|
RSS канал
